2020年一季度过完，又到了交作业的时候。?

过去三个月，在目睹疫情带来的一波接一波的冲击之后，各国先是目瞪口呆，后是掩面叹息，开始“比惨”，把经济预期目标一压再压，难给乌云密布的全球经济前景撬出一道阳光。

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不过，就算大多数国家都躲到负值区里“比惨”，依然有一个国家能拨开乌云，让人眼前一亮。这不是中国，也不是宣称经济强劲增长的美国，而是你大概率会忽略的，我们旁边的越南。

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越南第一季度的GDP同比增长3.82%。

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不仅GDP，越南的出口总额也同比增长了0.55%，达到590.8亿美元，实现贸易顺差28亿美元。

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虽然越南官方还是说：“哎，GDP这个增长率，是自2011年以来的最低增幅，比预期的5.1%还要低。”

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但是，只要把两组数字放到全球跟其他国家比一比，那就像一个尖子生说的谦虚客套话，让同班同学羡慕嫉妒恨。

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越南，胜在哪里？

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先来看越南三大产业的整体表现：

1）农业，林业和渔业部门增长0.08％，占GDP的10.11%；

2）工业和建筑业增长5.15％，占比35.52%；

3）服务业增长3.27％，占比43.71%。

可以看出，第一产业的增长尤为乏力。农业是最“看天吃饭”的，过去三个月，非洲猪瘟、禽流感、旱灾、咸潮等各种不利因素同时入侵，越南可谓四面楚歌。

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至于占GDP比重最多的服务业，有种冰火两重天的感觉。

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一方面，受越南的社交隔离措施限制，民众的餐饮、旅游和娱乐消费欲望都比较低，加上国际游客数量同比下滑了18.1％，所以对于服务业来说，日子有点难熬。

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另一方面，疫情反过来也催生了服务业中的电子商务和快递业务。据初步统计，社交隔离措施令电子商务的营业收入同比增长了30％，得益于此，服务业的数字并不算难看。

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纵观下来，亮眼之处，藏在第二产业的加工和制造业之中。

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在一众低增长面前，越南的电子制造业依然以14.3%的增幅成为领头羊。这里的电子制造业，主要就是手机和电子零件组装。

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而且，越南电子零配件在一季度的出口额增长近三成，在东南亚各国中仍然存在比较优势。



越南电子制造业快速发展基于的背景，便是熟悉的产业转移。

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即使中国在电子组装这方面的产能仍然超过7成，不过两年多以来的大国贸易摩擦，全球众多市场都将目光转移到Made in Vietnam的电子零件。

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据公众号“PCB行业融合新媒体”观察，主要的电子组装厂中，除了广达以外，其余的仁宝、和硕、纬创、英业达、鸿海均宣布要登陆越南，投资设厂。

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更别提一直对越南“情有独钟”，接连建厂的韩国电子行业巨头三星公司。据悉，过去五年，三星越南工厂的收入翻了接近三倍，它目前在越南的投资总额已经达到170亿美元。

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为了减少关税、规避风险，比起搬去山高皇帝远的国家，将工厂设得离中国越近，就越有利于厂商在生产条件这一块儿掌握主动性。这也是越南成为电子产业投资热点的一大原因。

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除了电子制造业的数字表现亮眼之外，药品、医疗用品的产量也出现了28.3%的大幅增长。其中最突出的就是口罩生产。

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我们此前在介绍越南纺织业时提到，由于大量欧美订单被取消，纺织业伤得很重。要知道，纺织品服装出口在越南的出口总额中高居第二，仅次于手机类产品。

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不少越南纺织和服装厂为求夹缝生存，转而利用手头的原料生产口罩、防护服等医疗装备。

在全球口罩资源紧俏的情况下，越南的布料口罩日均产量能达800万只，带来不少海外订单，最大一笔订单甚至达到4亿只。

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如今，在出口口罩上尝到甜头的越南，甚至决定要往“口罩生产大国”这条路走。

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不过，仅从第一季度的数据，还无法完整看出疫情对越南经济的影响，因为前期有接近一半的统计时间内，越南仍处在蓬勃发展的阶段，尤其是出口这一块儿，受疫情的影响会有滞后性。

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因此，越南的“抗压性”究竟有多强，还要看它是否经受得起第二季度的考验。依目前来看，最重要的还是新冠肺炎疫情的控制程度。

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不好的信号是，随着全球疫情大流行，4月和5月，欧美国家大幅取消订单这事基本已成定局，而6月的订单仍未定下，新订单回升速度较为缓慢，因此对于纺织服装和皮革鞋业来说，订单缺口依旧很大，哪怕能在短期内找到韩国和日本市场弥补缺口，也得面临与中国外贸厂商同台竞技的局面。

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另外，依照现在油价的暴跌程度来看，全球需求萎缩，越南作为产油国，开采量自然骤降，采矿业及其相关产业会继续承压。

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好的迹象是，目前越南国内已经连续11天无新增，总确诊数不超过300，在东南亚国家里头，这个数字跟GDP一样亮眼。

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（截至4月27日）

如果疫情数据跟实际没有出现太大偏差的话，那么越南接下来重启经济活动所承担的风险会很低，而且有着制造业基础优势的它，会比其他东南亚国家走得更早，更稳。

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总体而言，越南依旧会是东南亚国家中最先复苏的种子选手。

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