最近1年，新闻经常刷屏越南经济发展快，最近还有李嘉诚重仓越南什么的，让我十分好奇。加上挖数有一亲戚，亲戚有个朋友早年去泰国开纺织厂，如今财富自由，儿孙遍地，让我感觉出海东南亚，好像真的是未来一个生意机会，于是决定挖一挖。

河内是越南首都

越南挨着广西和云南，面积33万平方公里，拿几个中国省份的面积跟它对比：



越南的人口跟广东差不多，2020年越南人口?9734万，广东是?12684万。

如果把越南的面积和人口放到东盟十国里边，是这样一个对比情况：

（横轴为面积，纵轴为人口）



可以看到十国里边，面积越南排第四，人口第三。

越南人口非常的年轻化，2019年证券时报有一篇文章提到：

当下9500多万越南人口平均年龄为29岁，70%的人口在35岁以下

年轻化的人口让越南有了经济起飞的基础。

革新开放让经济高速增长

越南跟中国非常像，两者都是社会主义国家，1978年中国提出改革开放，拥抱市场经济，越南1986年学习中国，提出?革新开放，也开始拥抱市场经济，1986年起实施的改革包括：

1、1986：允许私营企业在非战略领域与国有企业竞争；2、1987：改革国有企业，引入会计系统，以收益目标替代生产目标，给管理者放权，股份化国有企业；3、1988：土地法通过，允许农民长期使用土地，将产品在自由市场销售；4、1990：私人企业法通过，给私营企业提供法律依据，等等。

自此经济高速发展，下图是越南自1986年起的GDP同比增长率与中国的对比：



越南GDP增长虽一直被中国压着，但也常年保持6%以上。

把越南GDP增长率与体量相近的泰国和菲律宾对比：



越南明显比另外两国快且平稳很多。

把越南GDP总量放到东盟十国里边对比是这样的：

越南位于中间位置。

承接中国产业转移

虽然越南在东盟十国里边GDP仅是中等，但因实行社会主义制度，经济改革一直在学习中国，且过去30年不管政体还是GDP发展都非常平稳，再加上跟中国挨得近，所以过去20年成了很多中国产业转移的目的地。

查阅资料，中资企业到越南投资分3个阶段：

1、2000-2006年，鞋服等纺织类企业；

2010年以前，中国还是耐克的最大制造国，如今耐克一半以上的鞋子产自越南，类似的阿迪达斯的最主要生产国也从中国变成越南，其4成的鞋子由越南工厂代工。值得一提的是2020年，印尼取代中国，成为耐克鞋类产品的第二制造国。

之所以替代中国是因为越南人工和电力成本低，2022年有媒体采访一位中山的鞋厂老板，说中山的工人月薪5000多，放到越南只要2000多，工作时长一样。另外越南电力价格也仅是中山一半，越南0.5元/度，中山0.9元/度。同时越南的税率跟中国差不多。



越南纺织厂工人

2、2005-2018年，木器与家居企业；

2020年，越南取代中国，成为美国最大的家居供应国。

3、2018年到现在，苹果、三星等消费电子企业。

2018和2019年，三星相继关闭在天津和惠州的手机厂，将产线转移到越南。

2021年，苹果官宣让制造商评估将15-30%的硬件生产迁出中国，其配套厂商早已行动，富士康在越南北江省建设iPad和Mac电脑生产线，立讯精密2016年在越南设立公司，2020年开始承接苹果耳机组装，歌尔声学2018年开始就转移了部分产能去越南。2022年一季度，苹果AirPods的越南产量占苹果总产量的30%



富士康在越南的工厂

越南能这么快承接欧美产业还在于其?关税优势，2020年生效的《欧盟-越南自贸协定》（EVFTA）将在十年内削减双方99%的双边关税，在《区域全面经济伙伴关系协定》（RCEP）框架下，越南出口美国也有很大的准入和关税优势。

坐上火箭的越南股市

对比大A整天搞3000点保卫战，越南股市过去10年可谓一飞冲天。



以上是越南股市指数VN Index，相当于中国的上证指数，2010年该指数为490，如今是1285，12年时间翻了?2.62倍。

截至2021年10月底，越南股市共有5家企业市值超过100亿美元，分别是：



股市看的是预期，股市飞涨也能看出国家经济面预期向好，在知乎找到一个数据，全球最大的资产管理公司贝莱德在其跟踪新兴国家的股票持仓中，越南以26%的比例高居榜首，比第二名尼日利亚的三倍还多，可以理解为全球发展中国家中，除传统的金砖四国，越南基本是第一序列的追逐对象。



越南房价物价

越南的河内相当于中国的北京，胡志明市相当于上海，胡志明的城市规划都参考的上海：



根据第一太平戴维斯的数据，截至2021年第三季度，胡志明市的平均房价为2683美元/平米，根据目前汇率是 17976元人民币/平米。

根据投中网的数据，胡志明市自2015年以来，房价每年都要经历20%以上的涨幅，根据世邦魏理仕的《2021年亚太投资者意向调查》，胡志明市排名亚太区第五，屈居东京、新加坡、首尔和上海之后。

好奇胡志明市当地人的买房难度，去查了下当地平均工资是2480元人民币/月，当地人7.24个月工资可以买一平米的房子，这个数字在上海是8.27个月，看来买房也相当困难。

（上海取的2020年私营单位平均工资 6678元/月，和今年5月的二手房均价 55226元/平米）



胡志明市，远处的高楼和近处交织的电线

查了下越南超市的物价，将其跟中国超市的对比：



除了鸡肉和牛奶，其他品类都只比中国低一点点，按照越南大概?1/3?于中国的平均工资，这个物价够呛。

越南会成为德国新的宠儿吗？



昨日，德国《经济周刊》（Wirtschaftswoche）刊登一篇关于德企涌向越南的报道。

文章不长，我为大家罗列一下主要信息。

作者Stephan Knieps写道，很多在亚洲的德企正在寻找新的（供应链）根据地，然后发现了越南。

"自越南在3月15号开放边境后，几乎每周都有德国中小企业到我们这里寻找新的办公地点。" 马尔科·瓦尔德（Marko Walde）这样说道。他在胡志明市负责德越外贸商会已有10年。



马尔科·瓦尔德（Marko Walde）

"经历过与美国的贸易争端、供应链受影响以及中国的防疫政策后，许多外资公司希望能够更灵活地做出反应，不少公司显然已暗地里考虑从中国搬迁到越南。" 瓦尔德这样表示。

总部设在德国科堡（Coburg）的汽车供应商博泽公司（ Brose）在中国有11家分公司，目前正在泰国和越南之间决定一个新的生产基地。博泽回复说，它正在扩大其国际生产网络，以加强其竞争力，尤其针对 "亚洲市场。为此，除了在中国、印度、日本、韩国和泰国的现有生产基地以外，我们公司正在考虑其他国家。"

由于与美国签订了《跨太平洋贸易协定》，越南具有海关方面的优势，并且作为除新加坡之外为数不多与欧盟签订自由贸易协定（从2020年8月1号开始生效）的亚洲国家（此外还有韩国和日本，印度正在与欧盟谈判）。

欧越由贸易协定意味着，欧盟企业将获得完全公平的市场准入、99%的关税将取消、欧盟企业可以在越南建立100%子公司等等。这对于德国企业而言是一大机遇。有专家表示，越南现如今已经是市场准入成本最低的国家。

据对外贸易和位选址营销协会（Gesellschaft für Au?enwirtschaft und Standortmarketing）分析表示: “国际公司正在使其供应链多样化，并将越南视为投资地点。”比如丹麦乐高公司（Lego）在越南投资了12亿欧元建立新工厂。

《经济周刊》获悉，德国清洁领域专家凯驰（K?rcher）公司最近也决定将越南作为新的生产基地。凯驰发言人说: "随着我们的不断发展，我们也在不断研究区域化生产领域的新方案。"

本周，总部位于德国菲尔特（Fürth）的表面涂层公司Kurz还为其在越南中部城市居仁（Quy Nhon）的新生产设施奠基。

黑森州的中型公司Magnetec也将在越南生产。

隶属于汉堡拜尔斯道夫（Beiersdorf）的胶带制造商Tesa在2020年5月宣布，它将在该国投资。在越南北部的港口城市海防（Haiphong），Tesa公司正在投资5500万欧元建设一个新工厂，将于明年开业。Tesa公司给出的理由是，“越来越多的重要”客户都落户越南。

再为大家提供几组参考数据:



越南、印度尼西亚和泰国的GDP增长率。越南是全球在2020年GDP还在增长的极少数国家之一



越南、印度尼西亚和泰国的通货膨胀





供应链: 欧盟从第三国进口的关键性物资，中国占70%、越南占16%、日本占3%



自越南在2007年进入世贸组后，越南与欧盟的贸易额增长迅速，从2008年的不到100亿，增加到2018年的380亿欧元。据专家预测，2020年，越南跟欧盟签署自由贸易协定，双方贸易总额将继续上涨。德国是越南在欧盟的最大贸易伙伴。

越德目前贸易总额为133亿欧元（对比: 中德贸易总额为2454亿欧元）。在越南的德企数量只有410家（对比: 在中国的德企数量有超过5000家）。德企在越南创造了近五万个就业岗位（对比: 德企在中国创造了超过一百万个就业岗位）。

我到今天才发现，原来 "中国加一" （China plus One"）策略多年前就被学术界提及。但近期媒体报道的次数变得比较频繁。它是指，绝大多数外资企业都会首选中国，但除此以外会考虑再增加一个根据地。毕竟过于依赖一个市场都会具有一定风险。中美贸易战是因素之一。中国当下防疫措施是另外一个因素。

寻找新根据地的主要目的是为了降低供应链受外界因素影响。其次是在中国投资的成本在不断上涨。如果 "中国加一" 或 "中国加二" 模式今后成为主流，流向中国的投资大概率会相对下降。越南疑似会成为最大受益者之一。

2021年共有106个国家在越南做投资。其中新加坡占总额34.4%，对比去年同一时期增加了19.1%，稳居第一，其次分别是韩国（50亿美金）、日本（39亿美金）中国。2021年在越南的外国直接投资是197.4亿美金。



外国在越南的直接投资

从数据上看，越南短期内的确是全球范围重组供应链或供应链转移最大受益者之一。但从中期角度而言，越南市场也是有风险或弊端。越南是否能克服这些问题或弥补这些缺陷，它今后是否会成为德国或欧盟的新宠，还有待观察。