刚刚，股市突发下跌、一路疯牛的贵金属也突然变脸！8月12日，上证指数盘中下挫逾2%失守3300点，创业板指一度跌逾4%击破2600点。



午后股指企稳回升，上证指数、创业板指分别收复3300点、2600点。



截至收盘，上证指数跌0.63%报3319.27点，深证成指跌1.17%报13308.52点，创业板指跌1.98%报2635.50点，科创50跌2.23%，万得全A跌0.91%。两市成交额连续11个交易日破万亿。

情绪指标上，短线人气表现低迷，位于冰点区域。



贵金属方面，国际金价昨夜突发大跌。

北京时间8月12日凌晨，此前一路狂奔向上的黄金价格突然“变脸”暴跌，迎来了7年来最大的跌幅！截至北京时间12日早间5点半，伦敦金现价格暴跌超115美元，日内跌幅5.7%。





在金价崩盘的带动下，其他贵金属品种也纷纷下跌。沪金、沪银期货夜盘均跌停收盘。上期所原油期货夜盘收涨0.35%，报285.80元/桶。

随着美国和欧洲债券收益率攀升，10年期美国国债收益率创下6月以来最高涨幅(上涨4.86%)，大大降低了黄金的吸引力。



据美银美林金属研究部负责人Michael Widmer分析，实际利率上升是导致黄金下跌的原因，美国PPI数据走强，给了市场又一个重新评估利率和预期的理由。

为何大跌？消息面出了啥问题了？

消息面上，昨天央行公布了7月经济数据，前天统计局公布最新CPI数据。

CPI方面：连续反弹2个月

7月份的CPI数据，全国居民消费价格CPI上涨了2.7%，而上月只是2.5%，也就是说，CPI已经连续2个月出现反弹。



在CPI占据权重较重的猪肉，跟去年的价格比较，同比涨幅甚至达到85.7%。





央行最新数据：7月新增存款不足千亿 同比大降近九成

8月11日，央行发布的7月金融数据和社会融资统计数据显示，当月新增信贷社融规模均低于市场预期。7月人民币贷款增加9927亿元，同比少增631亿元，环比降45%；社会融资规模增量为1.69万亿元，比上年同期多4068亿元，环比大降五成。

7月新增存款不足千亿，下降将近9成，居民存款流向股市实锤了。

M2方面，7月M2增速略降至10.7%，这也是自今年2月连续上涨以来首次出现下降，也说明“印钱”的速度放慢了。



值得注意的是，7月的M2增速是近6个月来首次下降。而7月社会融资规模增量为1.69万亿元，比上年同期多4068亿元。

相比起M2增速，社融的数据更有意思。对股市行情的指示意义也更强。

肖钢此前已发出警示：要密切防范热钱短炒的风险！股市能挺住吗？



今年受疫情影响，全世界政府都在印钞票救市，而印出来的钞票，股市、楼市 无疑将会拥有更多的热钱。

《牛津高阶英汉双解词典》中对热钱的定义为：投机者为追求高利润和最大获利机会而在不同国家间频繁流动的资金。

最近，中国证监会原主席肖钢在公开场合就表态：要防范热钱短炒给市场带来的投资风险。





8月6日，中国证监会原主席肖钢在出席“中国经济新格局：乘风破浪”夏季峰会上表示，当前主要发达经济体实行零利率、负利率，借钱很便宜，有一部分短期外资，即热钱，会进入中国市场。

从最近几年的情况看，中国资本市场和境外的资本市场联动性在显著上升。因此，我们要在坚持扩大开放的同时，注意防范短炒资金可能对市场波动带来的影响。

“这种资金快进快出，进来的时候会促使我们的资产价格快速上升，快速撤离的时候，可能造成我们市场的大幅波动。”

对于当下的股市来说，肖钢主席的提醒很有必要，也很及时。行情的大幅波动带给市场的投资风险还是很大的。这是市场需要重视的。

自7月份以来，Ａ股市场的行情走得有些强劲，甚至有些疯狂。



7月绝大多数交易日里，沪深两市的成交都在万亿元之上，北上资金连续扫货A股，截至8/11日，今年来已经连续买入超过1200亿！



券商如何看待后市？

　



展望后市，山西证券表示，市场成交量继续维持在万亿以上，北向资金较大幅度流入，继续维持市场中期震荡向上趋势判断。

建议投资者关注高景气度周期行业和高增长预期行业优质标的，等待轮涨机会，同时可以考虑逢低介入一致预期较好的优质标的。

中原证券指出，部分估值较低的周期行业开始逐步走强，市场炒作的风格有所转换，建议投资者短线谨慎关注有色金属，航天军工，以及食品饮料等板块的投资机会，中线建议继续关注部分低估值绩优蓝筹股的投资机会。

天风证券表示，市场中期还将继续震荡上行，近期市场已经逐渐从之前的流动性驱动转为基本面驱动。行业层面，继续关注中报可能集中超预期的行业，如食品、家电、电新、机械、建材等。关注券商、环保、军工及底部形态较好的二线蓝筹股。

招商基金预计短期市场仍将处于区间震荡格局，部分前期涨幅较高的板块存在一定获利回吐压力。但是，目前流动性未有明显收紧迹象，金融地产等权重股估值也仍在低位，因此指数调整的空间相对有限。长期看，A股基本面具有韧性、估值合理，配置价值较为突出。

在策略布局上，广发证券表示，A股仍处于“盈利弱修复+流动性维持宽松”的权益友好组合。全球央行为应对新冠疫情而做的大幅宽松已经反映在通胀预期的快速升温，延续前期结合产业趋势、中报业绩、估值和基金持仓的思路，并在“通胀交易”中挖掘景气修复的合理估值。

安信策略维持市场短期“中性”判断，即市场这一阶段处于震荡格局，短期受外部的影响，新一轮整体上升行情仍然需要等待，结构重点关注“国内大循环”，近期重点关注军工、信创、苹果产业链、白酒、建材等。

相关报道：猝不及防！国际金价狂泄，创业板指一度跌近4%

>一度狂飙的黄金白银，突然出现了踩踏式大跌。但12日午后，此前一度跌5%的现货白银转涨；8月12日，现货黄金转涨，较日内低位回升近60美元。

A股早盘单边下行，午后企稳回升跌幅收窄，个股跌多涨少，涨停个股近50家，较早盘市场氛围有所回暖。

板块上，机场航运板块全天强势，农业、海南、农业、汽配、Mini

LED等板块盘中轮番走强，午后，中信建投再度异动拉升，带动市场人气，莱茵生物、协鑫集成等个股回封，歌尔股份、鸿路钢构等部分绩优趋势股走强。

盘面上，机场航运、Mini

LED、汽车拆解等板块涨幅居前，军工、医疗器械、黄金等板块跌幅居前。截至收盘，沪指跌0.63%，报收3319点；深成指跌1.17%，报收13308点；创业板指跌1.98%，报收2635点。

北向资金截至A股收盘净流入逾5亿元，其中沪股通净流入20亿元，深股通净流出逾14亿元。



图：视觉中国

今日（8月12日）上午，A股出现深度调整，上证指数击穿3300点，深证成指、中小板指均跌逾2%，创业板指更是大跌，创1个多月来新低。盘面上，大部分行业板块下跌，黄金、生物疫苗、军工等板块大幅回调。





创业指数走势：





早盘大盘指数走势疲软，指数失守3300点，午盘收盘跌近2%，报3273点。下午开盘，四大股指跌幅继续扩大。



除了黄金等贵金属概念猛烈跳水之外，A股热点板块集体熄火也成为此番市场大跌的重要因素。

此前备受资金追捧的龙头板块军工、医药持续走弱；从概念题材上，疫苗指数、新冠肺炎检测指数等医药题材，大飞机、航母、卫星互联网等军工题材集体熄火。

而且越是疯狂暴涨的板块或个股，越是容易遭遇股价猛烈回调的迹象。8月12日，高价股指数继续回落，其中贵州茅台跌、迈瑞医疗、长春高新等都有不同程度的跌幅 。

此前，白酒、医药等大消费，军工股等板块出现了反复大涨大跌的过过山车行情，一方面资金兑现盈利的意愿强烈，另一方面，游资机构抱团现象明显，这也成为这些板块遭遇爆炒的原因。

国际金价一夜狂泄130美元

俄罗斯疫苗正式注册、美国感染病例增速放缓两因素使得市场避险情绪减弱，美债收益率大涨也推动金银价格回落。

周二，COMEX黄金期货收跌5.78%报1921.8美元/盎司，创2013年6月以来最大跌幅。

芝商所（CME）也紧急调整保证金，将COMEX100黄金期货（GC）的初始保证金从9570美元上调至10230美元，涨幅为6.9%。



现货黄金收跌约115美元或5.7%，创逾7年来最大单日跌幅。



受金价暴跌影响，美股上市公司巴里克黄金跌近9%。



现货白银跌14.7%，跌幅为雷曼危机以来之最。



COMEX 9月白银期货收跌3.212美元，跌幅10.98%，收报26.049美元/盎司，创2011年9月23日以来最大美元跌幅，并创今年3月16日以来最大百分比跌幅。



国内夜盘时段，沪金、沪银也跌停。



由于黄金白银猛跌，12日A股贵金属板块跌幅最为凶猛。

从概念股表现看，当天上午，黄金珠宝指数跌超5%以上，贵金属概念指数更是跌超8%。板块中，中金黄金、紫金矿业、山东黄金等概念个股均跌超8%以上。



一度热门的黄金ETF也遭遇大额的资金出逃。黄金ETF跌超6%以上，短短半日，成交额超9亿。多只黄金主题ETF基金猛跌，最猛跌幅超7%。



场内唯一一只白银基金更是迎来一字跌停。



避险资产比特币也受到重挫。比特币兑美元价格一度触及11120美元，日内跌幅超6%。



上金所发布公告

上金所发布公告称，近期影响市场运行的不确定性因素较多，金银价格持续双向大幅波动。请各会员单位继续做细做好风险应急预案，提示投资者做好风险防范工作，合理控制仓位，理性投资。交易所将视情况采取风控措施，维护市场平稳运行，保护投资者利益。



值得注意的是，俄罗斯新冠疫苗目前存在不少争议。泛美卫生组织助理主任Barbosa称在第二期和第三期试验完成之前，任何国家都不能生产俄罗斯潜在的新冠肺炎疫苗；世卫组织尚未收到有关俄罗斯新冠肺炎潜在疫苗的全部信息，还无法对其进行评估。

此外，即使新增确诊病例增速有放缓的迹象，美国新冠疫情依然存在一定不确定性，福奇警告称，如果美国民众不遵守佩戴口罩和社会隔离准则，美国可能将会在秋季和冬季应对流感和新冠肺炎疫情的双重暴发。

上述因素均为金银走势增加了不确定性。

来源：e公司官微（lianhuacaijing）、中国基金报、上海黄金交易所官网

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