近日，印尼海事与投资部副部长塞普蒂安·哈里奥·塞托表示，宁德时代将在印尼投资50亿美元建设一家锂电池工厂。据外媒报道，宁德时代已与印尼国有矿业公司PT Aneka Tambang签署镍产品供应协议，协议规定，宁德时代要确保60%的镍在印尼被加工成电池，且第一批电池将在2024年完成生产。



路透社，宁德时代将在印尼投资50亿美元建锂电池厂

塞托直言，“我们不希望他们拿到我们的镍，而在国外进行加工。”

作为全球第一大镍生产和出口国，印尼希望借助汽车电动化大潮，将优势资源作为博弈筹码，引进投资建起完整镍供应链，甚至直接成为动力电池生产基地，在全球电动汽车产业链中多切走一点蛋糕。



电动汽车制造

作为宁德时代的主要竞争对手，韩国LG化学也已确认将在印尼投资建厂，特斯拉也将在明年1月派团前往印尼，讨论电动汽车供应链的潜在投资。

电池矿物资源争夺战愈演愈烈，中国会在动力电池原材料环节被卡脖子吗？



矿物冶炼



?电动汽车普及推动镍需求暴增?

众所周知，动力电池占了一辆电动汽车成本的大头，而正极材料又占到电池总成本的40%以上。



根据电池正极材料分类，目前动力电池主要包括镍钴锰酸锂（NCM）、镍钴铝酸锂（NCA）三元锂电池和磷酸铁锂电池（LFP）。



随着厂家越来越追求更高的续航里程，三元锂电池凭借能量密度的优势脱颖而出。

今年1-7月，我国三元锂电池装车量累计15.9GWh，占总装车量70.6%；磷酸铁锂电池装车量累计6.5GWh，占总装车量28.8%。



三元锂电池在制造

而在三元锂电池中，正极材料中镍含量越高，电池能量密度约高。

像进口版特斯拉Model 3用的松下21700镍钴铝酸锂（NCA）电池，能量密度高达300Wh/kg，镍钴铝比例大约为8：1.5：0.5。



松下21700镍钴铝酸锂（NCA）电池

而宁德时代的拳头产品NCM811电池，镍钴锰的比例大约是8：1：1，正极材料镍含量同样达到了80%。



宁德时代NCM 811方形电池

LG化学计划在明年向特斯拉供应超高镍NCMA电池，正极材料镍含量更是提高到了90%，而钴含量降低至5%以下。

有赖于电动汽车加速普及，性能不断提升，据英国矿业和金属咨询机构CRU、美国银行等分析，未来镍需求会出现爆发式增长。



电动汽车底盘制造过程中

2017年，动力电池镍使用量只有7万吨，到2023年，这一数字将增加到24万吨。

2018年，全球初级镍需求量约为220万吨，预计到2023年将增长到280万吨。





?中国镍矿高度依赖进口?

镍，其实是地壳中最普遍的元素之一，全球镍资源储量约7400万吨，但镍矿分布并不均衡，澳大利亚镍储量1900万吨，是全球储量最大的国家。巴西、俄罗斯、古巴、菲律宾和印尼，这六个国家储量合计占比达到72.33%。



镍矿石需要冶炼

按地质因素划分，全球镍资源储量六成是红土镍矿，四成是硫化镍矿。

红土镍矿勘察采矿成本低，但冶炼成本高，能耗和污染较大；硫化镍矿矿源品质好，后期冶炼成本较低，但是前期投入和采矿环节投入较大。



硫化镍矿石

中国的镍资源贫瘠，储量约为290万吨，占比仅为3.93%，而且以硫化镍矿为主。

与此同时，我国却是不锈钢产品主产国，镍铁是不锈钢的主要原料，而红土镍矿又是镍铁的主要来源，因此我国每年都需要大量进口红土镍矿来发展不锈钢工业。



印尼工人展示红土镍矿

对中国红土镍矿进口影响最大的两个国家，就是印尼和菲律宾，它们是目前世界上红土镍矿产量最大的两个国家。

红土镍矿通过地表开采，采矿成本较低，外加印尼和菲律宾地理位置紧邻中国，运费相对较低，因此作为全球最大的镍矿进口国，中国90%以上的红土镍矿都是从这两国进口。



菲律宾的红土镍矿

2014年，印尼出台原矿出口禁令，禁止所有原矿出口，中国不得不转向菲律宾进口，2015年开始，菲律宾几乎垄断了中国红土镍矿供应。

直到2016年，菲律宾开始实施更严格的环保政策，陆续整顿和关停部分红土镍矿生产企业，产量全球占比从2016年的21.1%（约45万吨）减少到2017年的14.7%（约29.5万吨）。



印尼的露天红土镍矿

与此同时，随着印尼在2017年1月放松禁令，允许镍矿有条件出口，中国的进口量又稳步提升。

但是，今年1月，印尼再次实行镍矿出口禁令，外加疫情对镍矿生产和运输造成影响，比如今年10月，菲律宾最大的镍矿石生产商和出口商Nickel Asia就暂停了旗下一个矿山的运营，中国镍矿进口又开始受到影响。



外媒报道印尼今年1月再次实行镍矿出口禁令

目前，沪镍期货已突破130000元/吨大关，创下1年来新高。?





?南美“锂三角”掌握锂资源命脉?

和镍一样，中国严重依赖进口的电池原材料还有锂，中国锂消费量占全球一半以上，但80%的锂矿需要进口。



实验人员拿着锂矿石加工的碳酸锂样品

其实，中国不缺锂矿，蕴藏量排全球第六位，然而开采难度较大，生产成本较高。

全球锂矿资源主要分为两类，硬岩矿床和卤水矿床。



硬岩锂矿石

通常，硬岩锂矿的品位比卤水锂矿高5-10倍，但是硬岩锂矿生产锂盐的成本，却比卤水锂矿高2-3倍。

因此，据金属矿产调研机构Roskill统计，全球锂矿开采有71%来自卤水锂矿。



智利卤水锂矿加工厂

卤水锂矿主要分布在南美智利、阿根廷和玻利维亚地区的“锂三角”、美国西部和中国青藏高原。

然而，青藏高原的卤水锂矿，镁锂比较高，不利于提取，而南美“锂三角”地区的镁锂比全球最低，易于开发利用。



阿根廷的一个锂盐仓库

比如阿根廷翁布雷穆埃尔托盐湖，是全球碳酸锂生产成本最低的锂矿项目，生产成本约为3600美元/吨，而国内盐湖碳酸锂生产成本比“锂三角”地区高出约1000美元/吨。



阿根廷锂矿加工厂工作人员在工作

南美“锂三角”是目前全球锂矿生产和投资重心，而且当地锂矿资源已近垄断，优质卤水盐湖几乎都被美国雅宝公司（ALB）、美国富美实公司（Livent Corporation）和智利矿业化工（SQM）等少数几家公司控制，这些公司掌握了“锂三角”约90%的产量。



SQM公司的工人和旗下的盐湖

当然，最稀缺的原材料，还是三元锂电池中的钴。

钴是稀有金属，也是电池中最贵的原材料，全球2/3产量来自刚果（金），但受到刚果（金）政局影响，近年来钴价起落非常大，最高每吨超过9万美元，目前每吨售价在4万美元左右。



刚果（金）人工采矿

动力电池厂商想要摆脱刚果（金）钴产能的限制，只能试着降低钴在三元锂电池中的含量，比如将三元锂电池正极材料配方从“622”变成“811”，但是钴是提高电池热稳定性的关键材料，目前几乎无法替代。



刚果（金）的钴矿工人



?中国企业主动出击降低风险?

随着各国纷纷出台禁燃时间表，未来电池矿物资源只会越来越稀缺，这也关系到电动汽车产业发展和能源安全，我国也一直在积极布局防范风险。

为占据电池矿物资源开采主动权，中国许多企业已经直接投资了海外镍矿开采。



印尼的露天镍矿

金川集团在印尼北马鲁古省奥比岛投资了WP&RKA红土镍矿项目；青岛中程在印尼苏拉威西省持有Madani镍矿约2014公顷，持有BMU镍矿约1963公顷（青岛中程合计持有BMU80%股权）；盛屯矿业在印尼建设的3.4万吨高冰镍项目已于今年9月投产，权益比例36%，其在赞比亚南部还拥有穆那里镍矿，储量3.76万吨，而且拥有全部产品包销权；鹏欣资源持有澳洲公司Clean TeQ Holdings Limited 16.19%股权，该公司拥有59.6万吨镍金属储量。



去年，金川集团投资的WP&RKA红土镍矿已产出镍铁

还有一些中国企业则选择投资锂矿。

天齐锂业通过并购，获得了SQM公司智利阿卡塔玛盐湖项目25.87%的权益。



智利阿卡塔玛盐湖上工作人员取样

赣锋锂业则持有阿根廷盐湖开发公司Minera Exar51%的股权，另外49%的股权为美洲锂业持有（19.9%股权为赣锋锂业持有），Minera Exar其实已经成为赣锋锂业的子公司。

中国地质科学院郑州矿产综合利用研究所认为，天齐锂业和赣锋锂业已晋身全球前七大锂矿公司。



Minera EXAR公司旗下盐湖

此外，中国还在进一步发掘境内锂矿。

去年6月，中国科学院宣布在云南发现锂矿，估计蕴藏量约500万吨，中国氧化锂矿石蕴藏量一下增加了一倍多。



上周日，中国钼业公司也表示，已经以5.5亿美元收购了刚果（金）基山富铜钴矿（Kisanfu）95%的股份。



刚果（金）基山富铜钴矿

中国企业想方设法开拓布局，虽然无法解决中国对电池矿物资源的进口依赖，但至少能降低动力电池原材料供应链断链的风险。