本周六之前,“全球资产之锚”美债收益率还在因通胀压力而飙升,但转瞬之间,硅谷银行的困境又使市场更愿意相信美联储会急剧放缓加息步伐,美债收益率出现2008年金融危机以来的最大两日暴跌。
同样地,就在本周三,市场还预期到明年1月还有三次25基点加息——短短两天后,预期只剩14基点。
自本周早些时候鲍威尔证词之后的飙升以来,美联储的最终利率预期暴跌超过55基点,市场甚至开始大胆预期年底前降息40个基点。
值得注意的是,Bespoke Investment Group统计的数据显示,在近50年的历史中,两年期美债收益率有79次在两天内下降了45个基点。 除了1987年和1989年这两个例外,所有这些事件都是在美国经济衰退期间或在衰退的六个月内发生的。
其结果是,各种资产类别的波动越来越大。
Bianco Research的Jim Bianco说:
下周是无法定位的。
股市想要的是危机不要蔓延和美联储放弃加息。他们只能得到一个或另一个,而不是两者。
美股或将迎来更多动荡
尽管在剧烈波动的市场预期中,标普500指数在五个交易日内下滑了4.6%,为9月以来的最高水平,金融类股暴跌8.5%。但投行的数据显示,美国股市的动荡可能比表面的要大。
高盛交易部门的一份报告称,从1到10,周四和周五的客户疯狂程度为“8”。客户的仓位偏向看跌,尤其是银行,对冲基金和传统基金经理在硅谷银行陷入困境之际削减了持仓,前者已连续9周净抛售金融股。
摩根士丹利的一份交易报告显示,对美联储主席鲍威尔周二和周三的鹰派声明做出反应的客户中,“看空相当普遍”。多空对冲基金整体撤出市场,散户投资者抛售了约16亿美元的股票。
美国CPI即将在下周公布,美联储也将在下旬召开议息会议。在这期间,在股票或任何其他风险资产上做大赌注需要相当的毅力。
华尔街见闻稍早时候曾提及,“新美联储通讯社”记者Nick Timiraos在最新文章里指出,非农数据并不会改变美联储官员对于经济前景和加息的判断,但硅谷银行倒闭事件却大幅打消了市场对于50基点加息的预期。
Nick Timiraos称,华尔街投资者们担心,硅谷银行暴雷可能威胁到更大范围内的金融稳定。他们目前更倾向于3月只加息25基点。
Creative Planning公司总裁Peter Mallouk说:
如果你有带有到期日的赌注,就准备好被进一步击垮吧。
这是你为投机付出的代价。我们将继续看到投机者继续受到迅速的惩罚。
随便看看
- 蔡英文欲和港人割席后再改口 要为港人设庇护所
- 为驱逐350万房客开绿灯!拜登驱逐禁令遭最高法院推翻
- 李嘉诚208亿卖豪宅 十年获利63亿 有方向标作用
- 美国亚裔共和党全国委员会声明:投票给拜登 拯救美国
- 美国又发生警察勒死黑人的案例?真相让人无语
- 竞选集会归来,特朗普被拍到衣衫不整、表情悲伤
- 210万FF91拿下全球第一单 贾跃亭能打赢翻身仗?
- 两会上的中国富豪变迁:旧去新来释放特殊信号
- 中国为啥要在穷山恶水建大量边防站?后勤保障还不行?
- 朝鲜战争中的韩军:凶残懦弱,能战不善战,擅长跑
- 燃爆!新华社推“国社小姐姐” 花式对比中美抗疫
- 上海复星公告:将向台湾供应1000万剂mRNA疫苗
- 多家美媒密集放风:布林肯将在未来几周内访华
- 揭开印度30年冲突的封印 莫迪在铤而走险吗?
- 台媒:中国经济未能强劲复苏,拖累万里之遥的非洲
- 英媒独家获得川普封口费一事重磅文件 或有转圜